À partir de 1947, les communistes cumulent les victoires importantes : d’abord lors la bataille de Mandchourie fin 1947 et surtout, lors de la grande bataille de Huai hai durant l'hiver 1948-1949. Cette dernière contraint le gouvernement du Guomindang (nationalistes) à remettre les armes : Pékin se livre aux communistes à la fin de janvier 1949. Les troupes communistes prennent ensuite Hankéou et surtout Shanghai premier port chinois et débouché commercial très important. À ce moment, la ville fait l’objet d’une importante réforme, car Jiang Jingguo, fils de Tchiang Kaï-Chek, essaye de redresser une situation financière désastreuse causée par l'inflation.
L’arrivé des communistes ce 25 mai 1949 par l’ouest de la ville a été précédé d’un siège de près d’un mois. Du côté communiste, Chen Yi, un des bras droits de Mao, attendait patiemment la réédition de ville pour réduire au minimum les éventuelles pertes humaines et matérielles. À Shanghai, Tang En-po, lieutenant de Tchiang Kaï-Chek, annonçait tous les jours, en guise de propagande, de fictives grandes victoires obtenues au prix de sanglants affrontements. Entre temps, les hommes d’affaires, les banques et les gros financiers négociaient avec Tang En-po sur les conditions qu’il exigeait pour qu’il quitte la ville sans livrer bataille.
Alors que les États-Unis conseillent l'évacuation, les nationalistes de Tchang Kaï-Chek se retirent sur l'île de Taïwan. La question qui se pose d’ores et déjà est de savoir si Shanghai s’adaptera au système communiste. La ville a toujours été ouverte aux capitalistes étrangers, ce qui lui a permis de devenir la capitale économique de la Chine. Or dans un régime communiste, la fonction économique est totalement subordonnée à la fonction politique. Sa seule force demeure désormais sa démographie. Elle est en effet la première métropole chinoise par le nombre d'habitants ce qui peut revêtir une grande importance dans un système où le peuple dirige en commun la vie de la nation.
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